首先这是一篇付费文章，内容就是关于交易，付费的原因也很简单，规避不必要的麻

烦。

大家都知道，只有教人怎么成为八级钳工的话题才是被鼓励的，所以这些不入流的东

西，我已经有一两年不聊了，甚至提都不提。

但是有很多读者在后台问，老问，甚至有人问了一年多了。

所以设立一个小小的门槛很有必要，必要就在于不太可能有黑粉这么执着的非要掏腰包

点进来看，然后跟我们过不去。

没办法，不受待见的话题，如果你们非要看，只能这样了。对于反复来问这个话题的读

者，他可以用微不足道的代价，得 到他想要的。

而对于不关心这个话题的读者，我非常诚恳的建议你不要付费阅读。道理很简单，我观

察过平日里的留言，平日免费的文 章能读懂的，我感觉不足三成。

而付费的文章，复杂度，信息量远远的超过免费的文章。你可能不在乎那一丁点儿钱，

可是你买下之后，读的一头雾水， 浪费你自己的时间，有什么意义呢？ 该说的，都说完

了，下面言归正传。

老有读者问我交易，股票交易，房产交易，期货交易，你以为的交易，类似一种职业，

就好像八级钳工，或者工程师。

但是实际上，交易是一门艺术而不是一门技术，是一种思想而不是简单的重复。我今天讲的这些，虽说是个专业话题，但是并无局限。

你可以用在几乎所有的品种上，你买房子置地，买卖公司，甚至如 果你思维发散一点，

还能发现它的用途更广泛。

好，言归正传。 第一点：任何时候，买的足够低，卖的足够高，都是王道。

巴菲特有句话，交易的第一原则是规避风险，那么第二原则是什么？仍然是规避风险。

说到底，不亏钱就是王道，任何时候都要记住，不亏钱，不亏钱。

只要你每一次都不亏钱，次数多了，不怕不挣钱。

怎么才能不亏钱，告诉我？ 护城河高且深，才能不亏钱，所以买的足够低，卖的要足够

高，做多要足够低，做空要足够高。

足够低的买多价格，或者足够高的卖空价格，就使得你相对于别人，处于更加长时间的

安全空间。

我用大家熟悉的话题来打比方，你想一想。一套房子，你2万块买进来的，邻居5万块买

进来的，如果跌，跌破5万他就慌 了对不对？但是跌破5万，你仍然大赚。

大赚倒不在于价格意义上，而在于时间意义上。比如现在的价格是6万，三个月过去，跌

到他的成本位5万，而跌到你的2 万要多久呢？也许要3年，也许要30年，也许根本再也

无法回到那个价格。

换句话说，你比他的安全周期长得多，你注意我的措辞，我始终在描述时间的概念，而

不是单纯的价格。

资金有使用成本的，价格没有那么大作用，你2万块买套房，30年涨到4万，你亏死了，

而不是赚了。

这就是我说的，时间 的意义远大于价位。 但是你买的低，跌破你成本位需要的时间就

长，时间长，留给你的可操作的周期就长。

6万跌到5万，你可以4万挂出去，说不定马上就能成交，成交了你还能赚一倍，你可以

不这么做，但至少你有这么做的选 项。 那个5万的人有么？他没有，他5万买来的，你

让他4万挂出去，他肉痛死了。

而你让他5万5挂出去，他未必反应的过来。 我前面说了，6万跌到5万一共才花了3个月，根本没有给他足够的反应周期，和交易周期。

你注意，我只是在拿房产打比方，其实做过期货交易的，已经非常清楚我在说什么了。

你把这里面的品种改改，价格改改，时间周期从月换成秒，道理是相通的。

那我们就由第一点引出一个问题，足够低的价格，足够高的价格，都是需要时间的。

我想找年内最低点和最高点，且不说我能不能把握，就算能，我也得起码等一年呀，对

不对？

好，我们引出第二点心得。

第二点、通过大量的尝试与数据，构建翻台率与风险的平衡点。

你注意我用了翻台率这个词儿，这是一个打比方的词，也是为了便于更多的人能看懂。

翻台率，是一个经常出现在餐饮业中的名词。意思是说，我这张桌子，今天接待了多少

波客户。

成天在外面吃饭的人，都会发现，法国餐厅不一定赚钱。因为每个食客用餐的时间太久

了，虽然单个食客的利润高，但是 翻台率太低，我这家餐厅，一天下来，没有接待几波

人。

而做简餐的，快餐的，工作餐的，可能总体利润很高，虽然单个客人利润很低。

这是个很好理解的概念，就是所谓的薄利多销嘛。

交易也是一样的道理，还拿房地产打比方。如果你非要一套房子单价一万块买进来，二

十万卖出去，你就要等很多年，很 多很多年。

把时间成本算上，你的年化不见得高，人家做短期买进卖出的，虽然单次利润不见得

高，可能一万块买进来，一万三就卖 掉了，问题是，人家周期短呀。

他不停的在各种机会面前切换，翻台率很高，每次又加杠杆，就有可能同样十年下来，

二 十年下来，身家远大于你。

换句话说，你为了第一点，为了尽量买在低点，卖在高点，是需要有所舍的，你付出了很多机会成本。

这就叫风险与收益并存。

这里面没啥好办法的，很多投资人都卡在这里，他们总以为有什么不劳而获的，或者简

单的方式可以多快好省，俗称啥都 想要。

答案是没有，起码我没见过。

我见过的方法很简单，就是下大功夫。

你需要大量的数据，大量的交易。

一百万的数据，也许只能产生一千次交易，一千次交易下，你会比那些只交易过一两次

的人，更接近风险与收益的平衡 点。

这个道理非常简单，我还拿大部分人熟悉的房产打比方。

一个人，如果疯狂的跑盘，就是到处看小区，看各种房源，和各种资深中介交友，每天

这个城市里什么笋盘抛出，他都是 第一时间知道，那么他就有远高于别人的概率拿到更

低的价格，也有远高于别人的概率，卖给更土豪，或者更傻的客户。

俗称低买高卖。

你把这个思路用在商品期货领域内是一样的。无非这里面要加入大量的技术手段，各种

算法，等等等等。

你注意，我今天讲述的是总则。很正常，因为这是网络，不是什么领域的什么话题都可

以讲。

何况我说句实话，交易牵涉的领域太多了，哪怕我们只聊商品，不同国家，不同市场，

法则都不同，你想把一个分支领域 讲透，比如国际大宗商品，没有300期，我都不知道

该怎么讲。

言归正传，我们今天是聊总则的，那么通过对第二个问题的思考，第三个问题又冒出来

了。

第三个问题就是，数据要成本的呀。

你说对了，吾生也有涯，而知也无涯。以有涯随无涯，殆已。

什么意思？知识是无穷无尽的，你的精力是有限的，你用有限的精力是不可能学完无尽

的知识的。

所以要怎么样？要动脑子。第三点、一定要待在有办法对冲的环境下。

这句话我就没法用房产给你打比方了，因为房产这个品种，没法对冲。

但是很多商品期货，股票，或者其他品种，都是可以的。

对冲的意思就是说，如果我要锁仓，我随时可以锁。

就好比说，我买多了100手，同时可以卖空100手，这样起码我的利润，或者亏损暂时锁

定了。

明白我这意思么？我买了100手，卖了100手，那就等于我没买也没卖嘛。

当然，实际上是有成本的，因为有手续费，有隔夜利息，因为加杠杆了。所以锁不见得

能锁很久，不过能锁就不错，能锁 起码给了自己缓冲的时间。

我又一次提到了时间。

而且这里面要注意，我买100手，卖100手不见得是同一个品种，有可能是同一个市场里

的两个不同的品种。

这也是可以的哦，你要知道很多品种之间的价格是关联的。

就好像A和B也许都会涨，都会跌，但是就历史数据来看，A，B之间的价格比率长期是不

变的，这样的品种有很多。

我为什么说一定要选择一个有办法对冲的环境呢？原因也很简单，因为你本身就是加杠

杆，而且是高杠杆的。

在高杠杆的情况下，如果出现黑天鹅，出现市场单边走向，出现意外，你爆仓是有可能

的。

不要忘了我前面说的，你买的足够低，或者卖的足够高。

你买的低，现在无非差一点时间，让你卖在一个相对来说还行的位置。

你卖的高，现在无非差一点时间，让你买在一个相 对来说还行的位置。

你差一点时间，对冲是为了干嘛？为了给你争取这点时间。

就像你有套房子，你知道能卖出去，你无非需要一点时间去找个好客户，那对冲就是给

你提供这点时间的。 对冲，相当于你在这个品种上，暂时找不到卖家，或者买家，你先

找个关联品种，先按照自己预期的价格锁仓，回头再慢 慢找机会两边同时平仓。

我今天就讲了三件事，第三点可能有些人实在看不懂，前两点我已经尽量用了最简单的

比方。 今天的文章是回答一小部分读者的，这部分人对交易有兴趣，已经反复问了很久

很久了。

我给你的三点心得，其实是三个原则。如果你从来不违背这三个原则，无论你选择的是

什么品种，我相信你都很难亏钱。

而且你注意，这三个原则并没有迫使你 降低交易的频率。

第二点，如果你足够勤奋，你就可以寻找到相当多的交易时机，而第一点和第三点，是

致力于确保你尽量每一单都不亏 钱。

这三条合起来，就相当于一个初入江湖的人，他可以不停的练级，但是不会死。

那么理论上讲，你变成高手的概率就会加 大。

其实高手没啥神奇的，无非就是混江湖久了，打架打多了，但是没有死。他慢慢的在战

斗中悟出了技巧。

这其实是最实用的东西。有的读者喜欢吃别人嚼过的馍，总是在后台问我，能否花300

万字，手把手教你降龙十八掌之类 的。

我说实话，市场里没有降龙十八掌。并不存在什么一招鲜吃遍天。

高招当然是有的，但是高招不停的在变，可能几个月就失效了，而你学习高招的周期则

可能长达几年。

换句话说，你学完的都是用不上的，更新迭代的太快了。

而且很多所谓的招数，都是需要你悟性极佳，问一知十，迅速能够联想，迁移到别的领

域里的。

说的直白点，这是个非常吃天赋的事情，绝不是你以为的工厂里培养工人，按部就班一

定能培养出几级工，不是的。

好了，今天就到这里，我觉得如果十几年前，我能看到这三条，而且如果那时我能看懂

的话，足够我开局了。当然，现在回想下，当时其实我是看不懂的。